如何判断招商银行的短期价格走势
发布日期:2024-04-25 09:16    点击次数:73

股价从长期看,是由基本面决定的;短期看,是由多空双方力量决定的。基本面主要是公司的业绩,公司的业绩最终是由企业赚钱能力决定。多空力量主要是买方和卖方的意愿以及资金量决定。

之前的文章大都是以基本面分析为主,注重股票的长期趋势。这篇文章我们分析一下,如何判断股票短期的股价走势。

1、看大盘和行业走势

以招商银行为例,2023 年 7 月 24 日,招行的股价K 线图显示,股价仍处于下跌中继状态。不管是日 K 线,周 K 线还是月 K 线,趋势都是一样。同样,看银行业指数,趋势也是下跌趋势;在看沪深 300,也一样,上证指数有些失真,处在震荡行情。

股票走势都是先关联的,大盘不好,行业不好,个股很难独善其身。所以看股票短期走势,或者变盘迹象,先看大盘和行业指数的走势情况。因为一般来说,大盘和行业包括更多的公司,尤其是行业内经营能力较差的公司。这些公司在市场和经济好的时候,业绩很好,在市场和经济不好的时候,业绩很差。这些公司的业绩弹性状况,可以反映市场和经济的整体情况。比如招商银行是银行业的优秀生,但大部分银行股价到顶的时候,招商银行仍然在上涨,直到半年后才迎来股价拐点。

所以看短期股价的第一点,就是看大盘、行业和同类公司的走势。

2、看机构配置比例

一般来说,机构配置股票的仓位,中报和年报的数据比较准确,季报因为某些机构不公布详细持仓而导致数据失真。机构持仓增加,意味着看多力量强大;机构持仓下降,意味着看空力量变大。特别是在机构配置低位的时候,机构持仓增加,会让股价短期内迎来一波强势上涨;机构配置高位的时候,机构持仓减少,会让股价迎来一波暴跌。

当基金、保险等机构配置比例占 20%时,属于机构超配状态;低于 5%时,属于低配状态。配置比例越高,实际上越危险;配置比例越低,实际上越安全。目前招商银行的机构配置仓位大致在 10%以上,属于偏高一点,不上不下。

3、看融资融券

融资融券是反映股价的灵敏指标,融资增加意味着看多力量变大,融券增加意味着看空力量变强。特别是融券,都是游资的大投机者,短期内影响股价能力很强。当融券不断翻倍并上涨至历史高位,下一步股价下跌几乎成为必然。相反,融资不断翻倍并上涨至高位,也不好,这意味着未来没有更多的钱进来。

最好的状态是融资融券都处在历史低位,这样看多力量可以不断增强,而看空力量又无法阻挡上涨趋势。目前看,招商的融资余额为 70 亿,融券余额 5 千万。融资处于历史中高位,再涨就需要更多资金,显然大家都没钱了,想买上去不太可能。融券处于历史低位,也没有做空力量,跌也跌不下去。所以股价就这样不上不下。

3、看股东人数

股东人数代表着散户数量,而散户在市场上最弱势,最适合接盘而不是推高股价。散户越多,意味着机构和大股东在卖,股价就越低。像散户避空做空者的案例,在国内几乎没有。美股可能会出现,但最后散户也赚不了钱。

散户越多,并不意味着抛压会大,相反,散户很少割肉,真割肉的时候就到了市场底部。所以散户不断增加时,不能买股票,因为越买越跌,自己就变成了接盘者。而散户不断减少直到历史低位,反而说明股价差不多到底了。因为剩下的股民可能都是一两年都不打开账户的人,没有任何抛压了。

目前招商银行的散户数量还在缓慢上涨,散户的配置比例很高,几乎人手一万股,人均市值达到 30 万。这个阶段,希望散户买上去也不现实,散户都超配了,没有余钱再加仓了。但也不会立马跌,散户是最忠诚的,短期内不会卖。所以招行的股价也是不上不下。

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